Det er hovedstaden og største by på De Baleariske Øer og øen Mallorca.
Byen ligger på den sydvestlige kyst af øen Mallorca, i centrum af den 16 km brede Palma-bugt.
Palmas gamle kvarterer har mange betydningsfulde huse bygget i det 16. og 18. århundrede. De historiske bygninger omfatter den gotiske katedral (1230-1601), Bellver Castle (14. århundrede), på bakken af samme navn, La Lonja (begyndelsen af det 15. århundrede), et tidligere slot, nu et museum, Almudaina Palace (restaureret i 12. og 16. århundrede), den tidligere residens for det arabiske dynasti, biskoppernes palads (1600-tallet) og rådhuset (1500-tallet), som huser arkiverne for det gamle kongerige Mallorca.
Den moderne by med smukke bygninger, promenader og haver strækker sig langs kysten i 11 km. Palmas kulturelle baggrund omfatter en del af Barcelonas universitet samt museer og kunstgallerier. Palma er hjemsted for University of the Balearic Islands.
Byens økonomi er diversificeret: turisme, handel, møbler, fodtøj, tekstiler og fødevareproduktion er de vigtigste industrier. Turistboomet, der begyndte i anden halvdel af det 20. århundrede, gjorde Palma til et attraktivt lokkemiddel for turister og arbejdere fra fastlandet.
Befolkningen voksede betydeligt, med udviklingen af byudvikling, herunder luksushoteller ved kysten. Monumenter og historiske bygninger blev restaureret med hjælp fra immigranter, hovedsageligt fra Latinamerika og Afrika.
Mange af Palmas håndværkere beskæftiger sig med broderi, keramik, kunstnerisk glasering og metallurgi. Palma er forbundet med fastlandet med hyppige fly fra Barcelona og Valencia. Lufthavnen ligger cirka 8 km øst for byens centrum. Befolkningen i 2015 var 400.000 mennesker.